Exchange Delivery Settlement Price (EDSP)
Definition:
Der Exchange Delivery Settlement Price (EDSP) bezieht sich auf den offiziellen Abrechnungspreis eines Futures- oder Optionskontrakts an seinem Liefer- bzw. Verfallstag. Der EDSP wird von den Börsen festgelegt und ist entscheidend für die Bestimmung des Werts, zu dem Kontrakte beim Auslaufen abgerechnet werden. Dieser Preis spielt eine zentrale Rolle im Derivatehandel, insbesondere bei der Abwicklung von Termingeschäften und Optionen.
Bedeutung des EDSP:
- Abrechnung von Kontrakten: Der EDSP ist der Preis, zu dem alle offenen Positionen eines auslaufenden Futures- oder Optionskontrakts abgerechnet werden.
- Fairness und Transparenz: Die Ermittlung des EDSP erfolgt nach transparenten und nachvollziehbaren Regeln, um faire Handelsbedingungen zu gewährleisten.
- Risikomanagement: Für Marktteilnehmer ist der EDSP wichtig, um ihre offenen Positionen richtig zu bewerten und ihr Risiko zu managen.
Ermittlung des EDSP:
Die genaue Methodik zur Bestimmung des EDSP kann je nach Börse und Produkttyp variieren. Allgemeine Methoden umfassen:
- Durchschnittspreisverfahren: Der Durchschnitt aus den Handelspreisen innerhalb einer festgelegten Periode am letzten Handelstag.
- Auktionspreisverfahren: Der Preis, der sich aus einer speziellen Auktionsrunde am Verfallstag ergibt.
Anwendungsbereiche des EDSP:
- Futures-Kontrakte: Bei Futures wird der EDSP verwendet, um die finale Zahlung zwischen Käufer und Verkäufer beim Auslaufen des Kontrakts zu bestimmen.
- Options-Kontrakte: Bei Optionen bestimmt der EDSP, ob und wie viel die Ausübung einer Option den Optionsinhaber kostet bzw. einbringt.
Wichtigkeit des EDSP im Handel:
- Preisfindung: Der EDSP dient als Referenzpunkt für die Preisfindung und Bewertung von Derivaten.
- Risikobewertung: Investoren und Händler nutzen den EDSP, um das Risiko ihrer Portfolios zu bewerten und ihre Strategien entsprechend anzupassen.
- Abwicklung von Geschäften: Für die finale Abrechnung von Termingeschäften ist der EDSP ausschlaggebend.
Fazit:
Der Exchange Delivery Settlement Price ist ein wesentlicher Bestandteil im Handel mit Futures und Optionen. Er stellt sicher, dass die Abrechnung von Kontrakten am Ende ihrer Laufzeit fair und transparent erfolgt. Für Marktteilnehmer ist ein tiefes Verständnis des EDSP und seiner Ermittlung wichtig, um effektive Handelsstrategien zu entwickeln und das Risiko adäquat zu managen.
